Wall Street says bad news is no longer good news. Here’s why.- QHN



A version of this story first appeared in CNN Business’ Before the Bell newsletter. Not a subscriber? You can sign up right here. You can listen to an audio version of the newsletter by clicking the same link.


New York
CNN
 — 

There’s been a seismic shift in investor perspective: Bad news is no longer good news.

For the past year, Wall Street has hoped for cool monthly economic data that would encourage the Federal Reserve to halt its aggressive pace of interest rate hikes to tame inflation.

But at its March meeting — just days after a series of bank failures raised concerns about the economy’s stability — the central bank signaled that it plans to pause raising rates sometime this year. With an end to interest rate hikes in sight, investors have stopped attempting to guess the Fed’s next move and have turned instead to the health of the economy.

This means that, whereas softening economic data used to signal good news — that the Fed could potentially stop raising rates — now, cooling economic prints simply suggest the economy is weakening. That makes investors worried that the slowing economy could fall into a recession.

What happened last week? Markets teetered after a slew of economic reports signaled that the red-hot labor market is finally cooling (more on that later), flashing warning signals across Wall Street.

Investors accordingly shed high-growth, large-cap stocks that have surged recently to rush into defensive stocks in industries like health care and consumer staples.

While tech stocks recovered somewhat by the end of the short trading week — markets were closed in observance of Good Friday — the Nasdaq Composite still slid 1.1%. The broad-based S&P 500 fell 0.1% and the blue-chip Dow Jones Industrial Average gained 0.6%.

What does this mean for markets? Now that Wall Street is in “bad news is bad news and good news is good news” mode, it will be looking for signs that the economy remains resilient.

What hasn’t changed is that investors still want to see cooling inflation data. While the central bank has signaled that it will pause hiking rates this year, its actions so far have only somewhat stabilized prices. The Personal Consumption Expenditures price index, the Fed’s preferred inflation gauge, rose 5% for the 12 months ended in February — far above its 2% inflation target.

Moreover, Wall Street might be overly optimistic about how the Fed will act going forward: Some investors expect the central bank to cut rates several times this year, even though the central bank indicated last month that it does not intend to lower rates in 2023.

It’s unclear how markets will react if the Fed doesn’t cut rates this year. But there likely won’t be a notable rally unless the central bank pivots or at least indicates that it plans to soon, said George Cipolloni, portfolio manager at Penn Mutual Asset Management.

Commentary that’s hawkish or reveals inflation worries could hurt markets, he adds. “It keeps that boiling point and that temperature a little high.”

What comes next? The Fed holds its next meeting in early May. Before then, it will have to parse through several economic reports to get a sense of how the economy is doing, and what it will be able to handle. Markets currently expect the Fed to raise interest rates by a quarter point, according to the CME FedWatch tool.

The labor market appears to be cooling somewhat, at least according to the slew of data released last week. But it’s still far too early to assume that the job market has lost its strength.

President Joe Biden said in a statement Friday that the March data is “a good jobs report for hard-working Americans.”

The March jobs report revealed that US employers added a lower-than-expected 236,000 jobs last month. Economists expected a net gain of 239,000 jobs for the month, according to Refinitiv.

The unemployment rate dropped to 3.5%, according to the Bureau of Labor Statistics. That’s below expectations of holding steady at 3.6%.

The jobs report was also the first one in 12 months that came in below expectations.

But that doesn’t mean that the job market isn’t strong anymore.

“The labor market is showing signs of cooling off, but it remains very tight,” Bank of America researchers wrote in a note Friday.

Still, other data released last week help make the case that cracks are finally starting to form in the labor market. The Job Openings and Labor Turnover Survey for February revealed last week that the number of available jobs in the United States tumbled to its lowest level since May 2021. ADP’s private-sector payroll report fell far short of expectations.

What this means for the Fed is that the cooldown in the latest jobs report likely won’t be enough for the central bank to pause rates at its next meeting.

“The Fed will more than likely raise rates in May as the labor market continues to defy the cumulative effects of the rate hikes that began over a year ago,” said Quincy Krosby, chief global strategist at LPL Financial.

Monday: Wholesale inventories.

Tuesday: NFIB Small Business Optimism Index. Earnings from CarMax (KMX), Albertsons (ACI) and First Republic Bank (FRC).

Wednesday: Consumer Price Index and FOMC meeting minutes.

Thursday: OPEC monthly report and Producer Price Index. Earnings from Delta Air Lines (DAL).

Friday: Retail sales and University of Michigan consumer sentiment survey. Earnings from JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK), Citigroup (C) and PNC Financial Services (PNC).

Note:- (Not all news on the site expresses the point of view of the site, but we transmit this news automatically and translate it through programmatic technology on the site and not from a human editor. The content is auto-generated from a syndicated feed.))

236 Comments

  1. Аудит Уфа: профессиональные услуги, гарантия успеха.
    Не знаете, где пройти аудит в Уфе?, Мы готовы помочь.
    Оптимизация бизнеса с помощью аудита, наши услуги.
    Ваши финансы под контролем с нашим аудитом, обратитесь к нам.
    Аудиторские услуги в Уфе, доступно для всех.
    Ваш бизнес с нами под защитой, высокое качество услуг.
    Проведение аудита в Уфе, в соответствии с законодательством.
    Как выбрать аудитора в Уфе?, приходите к нам.
    Акции на аудит в Уфе, заказывайте услуги.
    Ваш бизнес — наша забота, заботьтесь о своих финансах.
    Лицензированные аудиторы в Уфе, с нами легко.
    Доступный аудит для всех в Уфе, получите необходимую поддержку.
    Проверьте свои финансы с нами, это безопасно.
    Специализированные услуги аудита в Уфе, доверяйте только профессионалам.
    Возможно ли улучшение бизнеса через аудит?, ждем вас в нашем офисе.
    Качественный аудит для гарантии успеха, доступно и эффективно.
    Аудиторские услуги в Уфе для всех, это выгодное решение.
    Аудит в Уфе: надёжно и безопасно, оставайтесь в безопасности.
    Краткий курс по аудиту в Уфе, у нас есть все, что вам нужно.
    Выбор аудитора: на что обратить внимание?, мы расскажем все тонкости.
    аудит внутренний https://auditorbuhgalter.ru/ .

  2. Выбор самых популярных напольных плинтусов, для завершения ремонта|Советы по подбору правильного напольного плинтуса, для придания завершенности интерьеру|Как с легкостью установить напольный плинтус, чтобы сэкономить время и усилия|Как превратить обычный плинтус в стильный акцент, для создания оригинального дизайна|Выбор между деревянным, пластиковым и металлическим плинтусом, для оптимального сочетания с полом|Интересные способы использования плинтуса для создания стиля, для добавления индивидуальности в дом|Зачем нужны напольные плинтусы и какие у них функции, для достижения гармонии в оформлении|Как поддерживать их первоначальный вид на протяжении долгого времени, чтобы сохранить качество и красоту|Лучшие решения для плинтусов в детской комнате, для создания безопасной среды для игр и развлечений|Как выбрать цвет плинтуса, чтобы подчеркнуть стиль интерьера, которые придают помещению индивидуальность и характер|Лучшие способы скрыть недостатки пола с помощью плинтусов, чтобы ваш интерьер выглядел безупречно|Советы по подбору ярких и нестандартных решений для плинтусов, которые добавят оригинальности и смелости в оформление|Идеи для гармоничного сочетания плинтусов с низкими потолками, которые помогут создать простор и легкость в интерьере|Идеи для создания плавных и безупречных переходов между углами, которые сделают интерьер стильным и завершенным|Советы по выбору влагостойких и долговечных плинтусов для ванных комнат, для придания ванной комнате свежего и элегантного вида|Как сделать плинтусы незаметными в интерьере
    купить плинтуса напольные широкие купить плинтуса напольные широкие .

  3. 1xbet: ваш билет к крупным выигрышам, 1xbet – это не только ставки, но и выгодные бонусы, 1xbet: надежный букмекер для всех, 1xbet гарантирует мгновенные выплаты и безопасные транзакции, 1xbet предлагает широкий выбор видов ставок на спорт, 1xbet предоставляет доступ к самым интересным событиям и матчам, 1xbet ценит каждого клиента и предлагает первоклассное обслуживание, 1xbet радует своих клиентов высокими коэффициентами и шансами на победу, 1xbet: попробуй свою удачу и выиграй крупный джекпот, 1xbet: надежный партнер для ставок на спорт, 1xbet – это комфорт и удобство для игроков, 1xbet: любимый букмекер миллионов, 1xbet предоставляет возможность делать ставки на вашу любимую команду, 1xbet – ваш надежный партнер в мире ставок, 1xbet – ваш выбор для выигрышных ставок, 1xbet – ваш путь к мировому успеху в ставках, 1xbet использует передовые технологии и инновации для лучшего игрового опыта, 1xbet гарантирует высокий уровень сервиса и профессионализм в каждой ставке.
    xbet https://1xbetappdownloadegypt.com/ .

  4. Топовые силовые тренажеры Impulse Fitness, для эффективных тренировок.
    Удивительные тренажеры Impulse Fitness, для самых требовательных спортсменов.
    Как выбрать лучшие силовые тренажеры Impulse Fitness, и сэкономить время и деньги.
    Тренируйтесь с удовольствием: лучшие силовые тренажеры Impulse Fitness, которые помогут достичь желаемых результатов.
    Новейшие силовые тренажеры Impulse Fitness, для требовательных спортсменов.
    Прогрессивные силовые тренажеры Impulse Fitness, для спортсменов-профессионалов.
    Загляните в будущее фитнеса: силовые тренажеры Impulse Fitness, для требовательных спортсменов.
    Идеальное оборудование для тренировок: Impulse Fitness, которые станут вашим надежным партнером.
    Как достичь идеальной формы с помощью силовых тренажеров Impulse Fitness, которые улучшат ваше самочувствие и физическую форму.
    Тренировочные тренажеры Impulse Fitness для дома, которые помогут вам поддерживать форму в уютной обстановке.
    купить тренажер для пресса https://trenazhery-impulse-fitness.ks.ua/ .

  5. Советы по выбору черного плинтуса для дома, Оценка черного плинтуса: достоинства и недостатки, Как использовать черный плинтус в дизайне интерьера: лучшие идеи, Как правильно ухаживать за черным плинтусом, Какие черные плинтусы стоит выбирать, Зачем выбирать черный плинтус для интерьера, Интересные варианты применения черного плинтуса в интерьере, Текстуры черного плинтуса: как выбрать подходящую, Черный плинтус в классическом интерьере: удачное сочетание, Роль черного плинтуса в оформлении интерьера, Черный плинтус: смелый шаг или классический выбор, Черный плинтус в королевском стиле: особенности декорирования, Сравнение черного плинтуса с другими цветами, Черный плинтус на стенах: стройность и элегантность, Черный плинтус в кухонном дизайне: советы по выбору, Чем привлекательны черные оттенки в спальном интерьере, Как создать уютную атмосферу с черным плинтусом, Сочетание черного плинтуса с другими декоративными элементами, Черный плинтус: творческий подход к оформлению
    плинтус кухонный черный https://plintus-aljuminievyj-chernyj.ru/ .

  6. Уникальные варианты аренды жилья на сутки|Забронируйте квартиру на сутки мечты|Квартиры на сутки в центре города|Простой способ аренды квартиры на короткий срок|Эксклюзивные предложения аренды квартир на короткий срок|Идеальные квартиры на сутки для вашего отдыха|Привлекательные варианты аренды квартир на сутки|Лучшее предложение аренды квартиры на сутки|Уникальные апартаменты на сутки для вашего отдыха|Идеальные варианты квартир на сутки для вашего отпуска|Лучшие предложения аренды квартир на сутки|Идеальные предложения аренды жилья на сутки|Эксклюзивные варианты аренды квартир на сутки|Выбор квартир на короткий срок для вашего отдыха|Идеальные варианты жилья для вашего отдыха|Бронирование квартир на сутки без комиссии|Уютные квартиры на короткий срок по доступной стоимости|Выбирайте лучшие варианты жилья на короткий срок|Выбор идеальных квартир для короткого проживания|Выбор квартир на короткий срок для вашего отдыха
    гомель квартира посуточно https://gomelsutochno.ru/ .

  7. Лучшие стили для тактичной одежды, тактичные куртки.
    Лучшие магазины тактичной одежды, чтобы быть в тренде.
    Топовые тренды тактичной одежды, которые не выйдут из моды.
    Когда лучше всего носить тактичную одежду, чтобы выглядеть стильно и уверенно.
    Как не ошибиться с выбором тактичной одежды, для комфортной носки.
    тактичний одяг та взуття https://alphakit.com.ua/ .

  8. Tubing is usually installed on prime of the subfloor in grooved panels or snap-in grids; clipped into aluminum strips on the underside of the flooring; or embedded in poured concrete, or a lighter, concrete-like material in bathrooms or kitchens especially.

  9. By adding capital to the advanced, monumental, and advanced models of production which have come to characterise an ever bigger segment of US industry, positive aspects of the kind made within the 1950s and 1960s are no longer to be reached.

  10. Five Star Shrimp: A preferred meals truck retailer near Waikiki Seashore Stroll.The garlic shrimp on the menu has an excellent garlic effect – take pleasure in garlic shrimp, spicy shrimp and lemon butter shrimp.

  11. Познавательные данные о мире смазочно-охлаждающих жидкостей, Советы по выбору подходящей смазочно-охлаждающей жидкости, для продления срока службы машин, для поддержания высокой производительности авто, Как часто нужно обновлять смазочно-охлаждающие жидкости в машине?, чтобы предотвратить поломки и аварии, Секреты изготовления качественных смазочно-охлаждающих жидкостей, Что нужно знать о распространенных заблуждениях вокруг смазочно-охлаждающих жидкостей?, Простые способы проверить надежность и эффективность смазочно-охлаждающих жидкостей, для мастеров на все руки, Опасности, связанные с некачественными смазочно-охлаждающими жидкостями, которые нужно знать, чтобы избежать проблем с машиной, советы по выбору самой выгодной стратегии
    жидкость смазочно охлаждающая https://msk-smazochno-ohlazhdayushchie-zhidkosti.ru/ .

  12. История и развитие Istanbul International Airport, успешные этапы развития.
    Интересные факты о Istanbul International Airport, которые вас удивят.
    Особенности проектирования аэропорта, которые невозможно не отметить.
    Планы и развитие Istanbul International Airport, новые горизонты и возможности.
    Что делает аэропорт уникальным, на что стоит обратить внимание.
    new airport in istanbul new airport in istanbul .

  13. Continuing northeast alongside I-69 into Marshall County, it continued to provide major injury because it struck the northwestern and northern outskirts of Benton round 9:45 p.m., damaging and destroying quite a few properties and outbuildings at EF2 to EF3 energy, and downing countless bushes and power poles.

  14. As well as, all non-Christian characters are unplayable without the acquisition of the DLC that unlocks them, including Muslims, Jews, Hindus, Buddhists, Taoists, Zoroastrians, Jains, Zunists and varied pagans.

  15. She initially made a cameo look within the comedian book Darth Vader: Darkish Lord of the Sith, and later served as the principle antagonist of the video game Star Wars Jedi: Fallen Order, the place she was tasked with searching Jedi Padawan Cal Kestis, in addition to a holocron containing a listing of Force-sensitive youngsters.

  16. Now we have develop an incredible simple income system that can permit you and anybody else to earn an incredible income from house or anyplace in Nigeria, simply by utilizing your mobile phone, pill, ipad or computer related to Internet.

  17. Once Black captured White’s h-pawn within the 115th transfer, solely seven pieces remained on the board, and the sport may very well be present in endgame tablebases as a theoretical draw.

  18. Неотразимый стиль современных тактичных штанов, как выбрать их с другой одеждой.
    Секрет комфорта в тактичных штанах, которые подчеркнут ваш стиль и индивидуальность.
    Как найти идеальные тактичные штаны, который подчеркнет вашу уверенность и статус.
    Тактичные штаны для активного отдыха: важный элемент гардероба, которые подчеркнут вашу спортивную натуру.
    Советы по выбору тактичных штанов для мужчин, чтобы подчеркнуть свою уникальность и индивидуальность.
    Секрет стильных мужчин: тактичные штаны, которые подчеркнут ваш вкус и качество вашей одежды.
    Сочетание стиля и практичности в тактичных штанах, которые подчеркнут ваш профессионализм и серьезность.
    утеплені тактичні штани утеплені тактичні штани .

  19. Waze provides a free version that permits you to get started navigating with out paying any fees or subscriptions; nevertheless, if you would like more options like dwell monitoring maps (with actual-time updates) or flip-by-turn instructions as well as access to an expanded database of user-created content material then there’s an choice for buying premium subscriptions for $9/month ($10/month if paid yearly).

  20. The board and piece colors are funky, to say the least, however the set is highly usable; in reality you may arrange a place, shut the case, and expect to search out the place still there whenever you return to it.

  21. US 41/76 (Ringgold Highway) connects the city to Ringgold, Georgia to the southeast, and a surface-street part of US 27 (Rossville Boulevard) connects to Rossville, Fort Oglethorpe, and LaFayette, all in Georgia, to the south.

  22. Plagueis is the main character of the Legends novel, Star Wars: Darth Plagueis, which explains a lot of his backstory, including his training under Darth Tenebrous, mentorship of Palpatine, and early plans to undermine the Galactic Republic and drive the Jedi Order into ruins.

  23. The new Hanover Township Faculty District, consisting of latest Hanover Township (together with its Cookstown space) and Wrightstown Borough, sends college students to Bordentown Regional High school on a tuition foundation for ninth by means of twelfth grades as a part of a sending/receiving relationship that has been in place for the reason that 1960s, with about 50 students from the brand new Hanover district being sent to the high school.

  24. The $50,000 mortgage was inadequate to cover the $55,000 cost of development, but the rising value of the slaves bought by town covered the distinction when all however one or two had been bought at the end of the project.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *